小摩:下调九龙仓置业(01997)目标价至38.2港元 予

时间:2020-03-26 18:07:49点击量:190 作者:张馨予

  原标题:小摩:下调九龙仓置业(01997)目标价至38.2港元 予“减持”评级

  小摩发布报告称,九龙仓置业(01997)将于3月中旬公布2019财年业绩。该行预计其纯利将会同比下跌5.6%,还预计九龙仓置业全年派息将会减少4%至2.02港元,这意味着末期派息为0.92港元。

  该行相信,公司在2019财年面对的挑战只是开始,并预期2020财年仍会有另外6%的盈利跌幅,这主要是零售租金面临更大的压力,以及酒店入住率下跌等原因所致,且该预测已考虑到其新收购的新加坡物业。虽然九龙仓置业一向对其租户有较强的议价能力,但认为目前零售市道低迷正改变收租股的竞争格局。

  该行表示,将公司的目标价由原来的42.1港元下调至38.2港元,将2019财年及2020至2021财年盈利预测分别下调7%及12%,投资评级为“减持”。